Assurance-vie : découvrez pourquoi le fonds en euros séduit à nouveau

En 2024, un phénomène sans précédent s'est produit dans le secteur de l'assurance-vie en France. Les épargnants ont placé un montant record de 173,3 milliards d'euros dans ce produit d'épargne, un chiffre impressionnant qui marque une hausse de 14 % par rapport à l'année précédente, selon les données publiées par France Assureurs. Ce résultat exceptionnel reflète une tendance générale à la hausse, mais surtout un regain d'intérêt des Français pour le fonds en euros, une solution d'investissement qui offre une sécurité maximale grâce à son capital garanti. Cette évolution n'est pas un simple effet de mode, mais bien le fruit de plusieurs facteurs qui ont contribué à attirer les épargnants.

Une préférence marquée pour le fonds en euros

Le principal moteur de cette collecte record est l’attrait croissant pour les fonds en euros, qui garantissent aux investisseurs que le capital investi ne sera jamais perdu. En 2024, les versements sur ces fonds ont connu une croissance de 17 %, et leur part est désormais de 62 % dans les souscriptions d’assurance-vie, contre 38 % pour les unités de compte (UC), plus risquées et potentiellement plus rentables. Pourtant, malgré cette forte demande, la collecte nette (versements moins retraits) sur le fonds en euros reste négative, avec une sortie de 5 milliards d'euros. Cette baisse des fonds en euros est surtout due aux contrats anciens, investis majoritairement dans ce type de support, qui voient leurs détenteurs effectuer des retraits ou des arbitrages.

L’assurance-vie, une véritable valeur refuge

En fin d'année 2024, l'encours total des contrats d'assurance-vie a atteint la somme impressionnante de 1 923 milliards d'euros. Ce montant dépasse largement l’encours des produits d'épargne réglementée comme le livret A et le livret de développement durable et solidaire (LDDS) qui, combinés, représentent seulement 603,1 milliards d'euros. Ce chiffre témoigne de la place centrale que l’assurance-vie occupe dans la stratégie d’épargne des Français.

Cette performance du marché de l’assurance-vie s'explique en partie par une remontée des rendements des fonds en euros, après plusieurs années marquées par des rendements très bas. En 2024, le rendement moyen des fonds en euros a été de 2,6 %, net des frais de gestion, mais avant fiscalité, ce qui représente une légère amélioration par rapport aux années précédentes. Ce taux, bien que faible comparé à l’inflation (qui a atteint 4,9 % en 2024) et au taux du livret A (3 %), a néanmoins attiré de nombreux épargnants, en raison de la stabilité et de la sécurité qu'il offre. De plus, certains établissements ont su aller plus loin, en proposant des rendements supérieurs à 3 %, créant ainsi un véritable engouement pour ce type de placement.

Des stratégies d’investissement innovantes des assureurs

Les compagnies d’assurances ont également cherché à rendre l'investissement dans les fonds en euros encore plus attractif, en tirant parti des taux d'intérêt plus élevés sur les marchés obligataires. Historiquement, les fonds en euros sont constitués en grande partie d’obligations, et avec l'augmentation des taux d'intérêt, ces investissements sont devenus plus rentables. Pour capter de nouveaux capitaux, certains assureurs ont assoupli les conditions d'accès à leurs fonds en euros, en permettant aux épargnants d’y investir sans conditions strictes d’un minimum d’unités de compte (UC), comme cela était souvent exigé auparavant.

D’autres ont opté pour des stratégies de bonus de rendement, qui ont rencontré un grand succès. Ces bonus sont devenus plus fréquents, certains assureurs n'hésitant pas à les appliquer dès l'instant du versement, parfois sans condition de souscription à des UC. Par exemple, Generali a proposé un bonus de 1,5 %, Suravenir de 2 %, et Garance a même garanti un taux de 6 % pour ses épargnants. Ces bonus ont considérablement dopé l’attractivité du fonds en euros, incitant les épargnants à investir davantage.

Un rendement compétitif malgré des taux stables ou en baisse

Bien que certains assureurs aient maintenu leurs rendements à un niveau stable, voire légèrement en baisse, le fonds en euros continue de séduire. Le rendement moyen attendu pour 2024 est de 2,5 %, légèrement inférieur à celui de 2023 (2,6 %), mais ce chiffre reste compétitif, notamment dans un environnement où l’inflation devrait se stabiliser autour de 2 % en 2024. Pour la première fois depuis 2020, le rendement des fonds en euros devrait surpasser celui de l’inflation, ce qui signifie que les épargnants réalisent un véritable gain sur leur capital.

De plus, certains assureurs ont proposé des rendements bien supérieurs à cette moyenne, atteignant jusqu'à 4,65 % si l’on tient compte des bonus offerts. Ces rendements attractifs, combinés à la sécurité du capital garanti, devraient maintenir l'attrait pour les fonds en euros en 2025, d’autant plus que le taux du livret A a récemment été ajusté à 2,4 % depuis le 1er février, avec une garantie de maintien jusqu’au 1er août. Cela signifie qu’en 2025, le fonds en euros pourrait même surpasser le livret A, ce qui serait une première depuis 2022.

Un avenir prometteur pour l'assurance-vie

Avec cette dynamique, l’assurance-vie semble prête à poursuivre sa croissance en 2025. L'attrait pour les fonds en euros, stimulé par des rendements compétitifs et des stratégies innovantes de la part des assureurs, est loin de s'essouffler. De plus, l’assurance-vie continue de représenter un outil privilégié pour se constituer un patrimoine à long terme, en toute sécurité, face à un environnement économique incertain. Pour les épargnants à la recherche d'un placement à la fois sûr et potentiellement rentable, l’assurance-vie semble bien être un choix gagnant, à condition de bien comprendre les offres proposées et de rester attentif aux évolutions du marché.

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