PER assurance vs. PER bancaire : lequel choisir pour votre retraite ?

Le Plan d’Épargne Retraite (PER) est un dispositif permettant d'épargner en vue de la retraite tout en bénéficiant d'avantages fiscaux. Il se décline sous deux formes principales : le PER assurance et le PER bancaire. Bien qu’ils partagent des objectifs communs, ces deux types de PER diffèrent sur plusieurs points clés, tels que la gestion des fonds, les options d'investissement, la souplesse et la fiscalité. Alors, lequel choisir ? Voici un tour d'horizon pour vous aider à faire le bon choix en fonction de vos besoins.

La gestion des fonds : une différence majeure

• PER assurance : Ce type de PER est souvent proposé par des compagnies d’assurance. Il fonctionne sur le même modèle que les contrats d’assurance-vie, avec une gestion à long terme des fonds. Vous pouvez investir dans des fonds en euros, sécurisés, ou dans des unités de compte, plus risquées mais avec un potentiel de rendement plus élevé. Les fonds en euros garantissent le capital, mais leur rendement tend à diminuer au fil des ans.

• PER bancaire : Proposé par les banques, il s’apparente davantage à un compte-titres avec une gestion en direct. L’épargnant a plus de liberté pour choisir ses placements : actions, obligations, ETF, fonds d'investissement, etc. La gestion est plus active et nécessite souvent un suivi régulier, ce qui peut convenir à des profils d’investisseurs plus aguerris.

Les options de sortie : en rente ou en capital ?

Les deux types de PER offrent la possibilité de récupérer l’épargne sous forme de rente viagère (un revenu régulier à vie) ou de capital (un versement unique), mais il existe des nuances.

• PER assurance : Historiquement, les PER issus des compagnies d’assurance favorisent la sortie en rente. Cependant, depuis la réforme, la sortie en capital est désormais possible. L’avantage de la rente viagère est qu’elle garantit un revenu à vie, même si le montant peut sembler faible en fonction des sommes épargnées.

• PER bancaire : Ce type de PER permet une sortie plus flexible, généralement orientée vers un retrait en capital. Cela peut être intéressant si vous souhaitez disposer de votre argent en une fois pour un projet (achat immobilier, voyage, etc.).

Les frais : un critère à ne pas négliger

• PER assurance : Il comporte souvent des frais d’entrée, des frais de gestion sur les fonds en euros et les unités de compte, ainsi que des frais d’arbitrage lors des réallocations d’actifs. Ces frais peuvent varier d’un assureur à l’autre, et il est essentiel de les comparer avant de souscrire.

• PER bancaire : Les frais de gestion sur les titres sont en général moins élevés que ceux des PER assurance. Cependant, certains frais comme ceux liés à l’achat et la vente de titres (ordres de bourse) peuvent s’additionner, surtout si vous effectuez des opérations fréquentes.

La fiscalité à la sortie

Le traitement fiscal à la sortie (au moment de la retraite) dépend du type de capital retiré et du produit choisi.

• PER assurance : En cas de sortie en rente, celle-ci est imposée à l’impôt sur le revenu (IR) selon votre tranche marginale d’imposition (TMI) et partiellement soumise aux prélèvements sociaux. En cas de sortie en capital, l’imposition varie selon la nature des versements effectués.

• PER bancaire : Le PER bancaire suit les mêmes règles fiscales que le PER assurance en matière de sortie en capital. En revanche, pour ceux qui souhaitent une gestion en direct et une flexibilité dans les placements, il peut offrir plus de souplesse pour optimiser la fiscalité, notamment si vous optez pour des titres exonérés à la revente.

La garantie en cas de décès

• PER assurance : En cas de décès avant ou après la retraite, les sommes sont généralement transmises aux bénéficiaires sous forme de capital ou de rente, selon le contrat, et bénéficient d’un régime fiscal attractif similaire à celui de l’assurance-vie.

• PER bancaire : Les avoirs sont transmis aux héritiers, mais ils sont soumis aux droits de succession et à une fiscalité qui peut être plus lourde que dans le cadre d’un PER assurance.

Quel PER choisir ?

Le choix entre un PER assurance et un PER bancaire dépend principalement de votre profil d’investisseur, de votre horizon de placement et de vos objectifs de sortie. Si vous préférez une gestion plus sécurisée et passive avec des avantages fiscaux à la transmission, le PER assurance est fait pour vous. En revanche, si vous souhaitez une gestion plus active et autonome, avec la possibilité de diversifier largement vos placements, le PER bancaire pourrait mieux correspondre à vos attentes.

Dans tous les cas, il est important de bien comparer les offres, de prendre en compte les frais et de vous faire conseiller par un expert en gestion de patrimoine avant de vous engager.

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