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Pourquoi cette valeur refuge pourrait sauver vos économies ?

PATRIMOINE | 2 min. de lecture

L'or est-il un refuge sûr ? Le métal précieux enregistre des performances records. Voici quelques conseils pour dénicher la bonne stratégie d'investissement.

Depuis le début de l'année 2024, l'or a grimpé de plus de 25 %, atteignant des sommets historiques semaine après semaine. Deux facteurs principaux expliquent cette hausse : la perspective d'une baisse des taux d'intérêt aux États-Unis et les achats massifs des banques centrales, notamment en Chine et en Russie, cherchant à diversifier leurs réserves de devises.

Mais pour un investisseur particulier, comment accéder à ce marché ? Est-il judicieux d'investir alors que les prix sont à un niveau record ?

Pendant longtemps, ceux intéressés par l'or n'avaient qu'une option : l'or physique sous forme de lingots ou de pièces.

Le lingot standard pèse 1 kilo et coûte environ 75 000 euros, mais des lingotins plus petits, dès 5 grammes, sont aussi disponibles. Certaines pièces émises après 1800, comme le 50 pesos mexicain, le krugerrand d'Afrique du Sud, le souverain Élisabeth II, le napoléon 20 francs, ou le 20 francs Vreneli de Suisse, sont classées comme « or d'investissement » si leur pureté atteint au moins 900 millièmes et si elles ont eu cours légal. Contrairement aux lingots, leur valeur dépend également de leur rareté et de leur état, ce qui peut créer une prime par rapport à leur poids en or.

Pour acquérir de l'or physique, les banques proposent des services avec des commissions d’achat entre 2 % et 4 % et offrent des coffres pour le stockage, moyennant des frais supplémentaires. Les bureaux de change et les plateformes numériques proposent généralement des commissions plus faibles, bien que des marges sur le prix de l'once soient souvent appliquées. En outre, la fiscalité sur l'or peut être complexe : si la date d'achat n’est pas prouvée, une taxe forfaitaire de 11,5 % s’applique lors de la vente ; en cas de preuve, la taxe sur la plus-value est de 36,2 %, avec un abattement annuel de 5 % après deux ans, aboutissant à une exonération complète après 22 ans.

Pour échapper aux contraintes de l'or physique, certains se tournent vers l'or papier. Les certificats et ETF (exchange traded funds) suivent le cours de l'once d’or sans la nécessité de posséder le métal physique, offrant une liquidité et une flexibilité accrues. La fiscalité peut également être plus favorable, avec la flat tax de 30 % ou une fiscalité allégée en assurance-vie.

Les OPCVM spécialisés dans les sociétés d’extraction de métaux précieux sont également une option, bien que les ETF soient souvent privilégiés pour leur simplicité et leur coût réduit. La question reste : est-ce le bon moment pour acheter de l’or ? La réponse n’est pas liée au cours actuel. L'or est très volatil, avec des fluctuations fréquentes de 15 % à 20 % sans cause particulière. Pensez à lui allouer 2 % à 3 % de votre portefeuille, en adoptant une vision long terme, voire très long terme.

Évolution du cours de l'or entre 2014 et 2024 (unité de mesure : Gramme) :