Quelle différence entre assurance-vie et contrat de capitalisation ?

L’assurance-vie et le contrat de capitalisation sont deux outils d’épargne appréciés pour optimiser son patrimoine, chacun ayant des caractéristiques uniques. L’assurance-vie est particulièrement avantageuse en termes de succession, tandis que le contrat de capitalisation brille dans les stratégies de transmission et d’optimisation fiscale, notamment pour les entreprises. Bien que distincts, ces deux produits se complètent parfaitement dans une stratégie patrimoniale équilibrée.

1. Principes de l’assurance-vie et du contrat de capitalisation

L’assurance-vie et le contrat de capitalisation permettent tous deux de constituer une épargne en investissant sur divers supports financiers. Ils offrent une flexibilité d’investissement : fonds en euros (garantis) et unités de compte (liées aux marchés financiers). En revanche, leurs usages et traitements fiscaux varient nettement, surtout dans les domaines de la succession et de la transmission patrimoniale.

L’assurance-vie :

• Conçue pour protéger le capital et transmettre hors succession.

• Permet de désigner des bénéficiaires pour échapper en partie aux droits de succession.

• Les primes versées avant 70 ans bénéficient d’un abattement de 152 500 € par bénéficiaire.

Le contrat de capitalisation :

• Focalisé sur la valorisation de l’épargne, surtout pour des transmissions en vivant.

• Ne propose pas de transmission hors succession en cas de décès.

• Peut être utilisé par des particuliers et des personnes morales, ce qui le rend attractif pour la gestion de trésorerie d’entreprise.

2. Fiscalité des deux contrats

Les différences de fiscalité sont essentielles pour comprendre pourquoi le contrat de capitalisation complète efficacement l’assurance-vie.

• Fiscalité en cas de rachat : Les deux contrats bénéficient d’une imposition avantageuse après 8 ans (abattement de 4 600 € pour les célibataires et de 9 200 € pour les couples).

• Fiscalité en cas de décès :

  • Assurance-vie : Exonération partielle des droits de succession, selon l’âge de versement des primes et le lien de parenté.

  • Contrat de capitalisation : Intégration complète dans l’actif successoral, avec application des droits de succession habituels. Cependant, il peut être transmis par donation, en conservant son antériorité fiscale, et être ainsi optimisé pour les donations de son vivant.

3. Avantages et complémentarité des deux contrats

Pour les particuliers

Le contrat de capitalisation offre une souplesse pour la transmission du vivant, car il peut être donné en conservant ses avantages fiscaux antérieurs, contrairement à l’assurance-vie qui implique une réinitialisation des droits lors de sa transmission. Pour ceux qui souhaitent optimiser leurs successions ou réaliser des donations, le contrat de capitalisation permet une transmission tout en évitant de clôturer le contrat.

Pour les entreprises et les personnes morales

Là où l’assurance-vie est inaccessible aux sociétés, le contrat de capitalisation permet aux entreprises de placer des fonds de manière sécurisée et de les faire fructifier. Il est particulièrement prisé pour la gestion de la trésorerie dans des structures souhaitant diversifier leurs placements sans assumer les risques élevés d’une gestion purement boursière.